Профиль инвестора A.Simonov | Т-Инвестиции Пульс

22,3K

подписчиков

подписок

🕑В инвестициях с 2019 года 🏆7х призер кубка РИЧ ('22-'26) 💼Управляю активами в Т с 2022 года 📝Пишу про инвестиции и спекуляции 🖐🏻Александр https://t.me/AbsolutBonds

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

A.Simonov

сегодня в 9:03

💰Купонная переплата ❇️Пока у некоторых купоны задерживаются, или вообще не доходят до держателей облигаций, отдельные эмитенты пошли дальше и переводят больше чем положено! ☘️То ли это редкий случай, то ли я редко почту читаю, но столкнулся с такой ситуацией впервые. 📄В письме предлагается осуществить переплату в пользу эмитента по приложенным реквизитам, а так же обратиться в ФНС с заполненной декларацией 3-НДФЛ с приложением подтверждающих документов для перерасчета налога. 😁Было у кого так? Ходили в налоговую? $YAKG $RU000A10BBD8 $RU000A10G9N1

YAKG

35,2 ₽

+0,28%

RU000A10BBD8

1 012,7 ₽

-0,17%

RU000A10G9N1

1 009,8 ₽

+0,01%

A.Simonov

8 октября в 7:57

⚡️Греф: Враг трейдера - паника. Не принимайте решение в понедельник с утра 💬Зачем принимать решение по понедельникам, если есть дополнительная торговая сессия выходного дня, которая является частью понедельника. 😁Добавил представитель Мосбиржи. $SBER $MOEX

SBER

280,26 ₽

+2,45%

MOEX

152,41 ₽

+4,48%

A.Simonov

7 октября в 17:30

🔄Фактор за фактором ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 29 СЕНТЯБРЯ ПО 5 ОКТЯБРЯ 2026 ГОДА СОСТАВИЛА 0,96% ПРОТИВ 0,12% НЕДЕЛЕЙ РАНЕЕ ⚠️Основной вклад внесла РАЗОВАЯ индексация регулируемых тарифов ЖКХ. Она настолько разовая, что происходит с частотой несколько раз в год. ✅Любопытно, что прогноз Минэкономразвития давало прогноз на уровне 9,9%. И это в регулируемых услугах. В итоге цифры: ➖ Водоснабжение холодное: 52,51 руб./м³ (+13,9%) ➖ Водоотведение: 45,05 руб./м³ (+15%) ➖ Водоснабжение горячее: 271,18 руб./м³ (+14,3%) ➖ Электроэнергия: 613,07 руб. (+11,9%) 🔺Когда один разовый фактор сменяется другим это уже закономерность? Помимо уже произошедшей индексации тарифов ЖКХ, в ближайший год нас ждет целый ряд РАЗОВЫХ факторов: ➖НДС на зарубежные покупки; ➖Утилизационный сбор; ➖Технологический сбор; ➖Туристический налог; ➖Сбор с авиапассажиров. ❇️Но даже после самой темной ночи наступает рассвет, а каждый новый разовый фактор будет исчерпан! 📌Странно, что сегодня не в топе роста электросетевые компании. $MSRS $LSNGP $MRKP

MSRS

1,64 ₽

+3,89%

LSNGP

336,7 ₽

+2,91%

MRKP

0,53 ₽

+1,78%

A.Simonov

6 октября в 15:28

❇️Продажа Юникредит ПРЕЗИДЕНТ РФ ВЛАДИМИР ПУТИН РАЗРЕШИЛ ИТАЛЬЯНСКОЙ ГРУППЕ UNICREDIT ПРОВЕСТИ РЕОРГАНИЗАЦИЮ СВОЕГО РОССИЙСКОГО ДОЧЕРНЕГО БАНКА («ЮНИКРЕДИТ БАНК») И ПРОДАТЬ ЕГО АКЦИИ. 📌И все же, насколько интересен актив? После 2022 года он фактически перестал кредитовать и вести транзакционный бизнес. 🔢Финансовые результаты за 2 квартал 2026: ➖Процентные доходы: 15,194 млрд руб. (-28% г/г); ➖Комиссионные доходы: 1,3 млрд руб. (-45,1% г/г); ➖Чистая прибыль: 11,9 млрд руб. (-17,9% г/г). 🔻Ситуация схожа с Райффайзеном. Ощущение, что банк длительное время готовили к продаже. Последние два года кредитный портфель сжимался: ➖Кредитный портфель: 421 млрд руб. (-46% с 2024 года). Сокращение кредитов и активов бьет по маржинальности - ведь капитал растет относительно баланса. С одной стороны это делает банк крайне устойчивым к рискам, с другой ROE выглядит слабо: ➖Капитал: 383,5 млрд руб. (+3,4% г/г). ➖ROE: ~12% ➡️Это вам не недавняя сделка с Точкой у которой ROE 41,8%, где оценка бизнеса исходила из способности эффективно использовать капитал. С Юникредит же обратная ситуация, поэтому можно предположить, что будет существенный дисконт к капиталу, я бы осмелился предположить ~0,5. UniCredit сам оценил отрицательный эффект в €3–3,3 млрд. ⚠️Нас же больше интересует публичная сторона вопроса, и судя по всему главный претендент: структуры «Альфа-групп» через консорциум ОАЭ. Если так, то Альфа получит капитал и остатки портфеля по цене ниже балансовой и дальше все будет зависеть от того, насколько эффективно получится интегрировать банк. $UCG $T

271,56 ₽

-0,53%

A.Simonov

6 октября в 8:13

⛔️Юникредит ВСЕ! ПРЕЗИДЕНТ РФ ВЛАДИМИР ПУТИН РАЗРЕШИЛ ИТАЛЬЯНСКОЙ ГРУППЕ UNICREDIT ПРОВЕСТИ РЕОРГАНИЗАЦИЮ СВОЕГО РОССИЙСКОГО ДОЧЕРНЕГО БАНКА («ЮНИКРЕДИТ БАНК») И ПРОДАТЬ ЕГО АКЦИИ. 🔹В свое время я был зарплатным клиентом в Юникредит и первая моя ипотека была именно в нем, за счет льготной программы. Больше 10-ти лет назад. Так вот на моей практике отвратительнее банка я не видел. Рефинансирование не делали, переводить кредит в условный ВТБ не разрешали. Каждое частично-досрочное погашение приходилось ехать в офис, отстаивать огромную очередь и писать заявление на зачисление средств на БУМАГЕ! ⚠️К слову офис в городе всего один. И тот находился на улице КОСТИНА! 💬Покупатель не раскрывается, но кажется вселенная нам отправляет сигналы. ⁉️Кстати, а чего ВТБ растет последние дни как на дрожжах? $VTBR

VTBR

55,43 ₽

+1,56%

A.Simonov

2 октября в 11:03

⚡️В РФ сейчас нет дефицита дизеля, есть незначительный дефицит бензина — вице-премьер РФ Новак ❇️Я понимаю, что некоторые не выезжают за МКАД, и не понимают чем отличаются Новгородцы от Нижегородцев, но вот называть отсутствие бензина незначительным дефицитом это уже перебор. ❌Бензина в большинстве своем вообще нет на заправках. А там где есть, в основном ГПН, в очереди можно простоять от 2-х часов до бесконечности. У меня на районе вижу часто люди бросают машины на обочине, уходят и ждут когда появится бензин. Немного апокалиптично, но забавно. ➡️При этом ДТ есть везде, в основном из-за высокого уровня производства против потребностей, а так же мер правительства по ограничению экспорта. Цены на ДТ продолжают снижаться с первой волны дефицита топлива, который пришелся на середину лета. 🔻А как в вашем регионе обстоят дела? $95X6 $92X6

95X6

70 120 пт

+0,4%

92X6

69 260 пт

-1,52%

A.Simonov

1 октября в 11:15

⏺️Точка невозврата Совет директоров Т-Технологий утвердил оценку 100% АО «Точка» — 84,8 млрд рублей. 🔢Параметры сделки выглядят следующим образом: ➖64% оплачивается допэмиссией по 320 руб. за акцию Т; ➖36% - земными средствами; 1️⃣Казначейский пакет в сделке не участвовал, так как он для мотивации менеджмента. 85 млн акций в рамках сделки после дополнительной эмиссии останутся на балансе «Каталитик Пипл». Дальнейшая их судьба пока не известна, судя по всему в ближайший год останутся на Каталитик Пипл. Тот что будет принадлежать Т-Технологиям будет учитываться со знаком минус. Поэтому эффективное размытие и транслируется низкое. 2️⃣Для финансирования денежной части сделки рассматриваются различные способы, но стоимость оценивается в КС+1%. ✳️Что касается объекта сделки - Точка банк не совсем классический банк. До недавнего времени у него вообще не было кредитного портфеля. Это больше расчётно-сервисная экосистема для МСП, которая зарабатывает в основном на комиссиях и размещении клиентских остатков. И вот что она показала за 2025 год: ➖Чистая прибыль: 20,2 млрд руб. (-12,4% г/г); ➖ROE: 41,8% 🔹Так как банк активно монетизирует остатки клиентских средств, то сильно зависит от ставки по которой он их размещает. При высокой ставке прошлых лет это отражалось в высокой марже. По мере снижения ставок видим обратное движение. Учитывая структуру доходов, в этом году увидим дальнейшее снижение. 📶Так же последние годы Банк быстро обрастал капиталом, посмотрите на график. Но в1 полугодии была выплата дивидендов перед сделкой, что привело к снижению капитала. Часть этих денег пришла в Т-Технологии как акционеру. 💬Пока это все взгляд в зеркало заднего вида. Первым возникает вопрос: Точка и так была ориджинатором — то есть часть кредитов, шли через Т-Банк. Тогда зачем все это нужно? ➖У банков нет пересечений клиентской базы. У точки 560 тыс. клиентов. После синергии группа станет номер 2 на рынке кредитования МСП с 1,5 млн клиентов. ➖Синергия в кредитовании, платежах, технологиях и кросс-продажах. Новая клиентская база сразу попадет в воронку продаж продуктов Т-Банка. ⚠️Но как изменится ROE группы? Заявляют все те же 30%+. По моим прикидкам эта цель амбициозная и зависит от множества факторов, к тому же учитывайте разность масштабов. ❇️Рынок отреагировал позитивно на сегодняшнее решение совета директоров, котировки в моменте растут +4%. Буду надеяться, что команде удастся эффективно внедрить Точку в эко-систему Т-Банка. В портфелях акции Т держу. $T

261,9 ₽

+3,14%

A.Simonov

28 сентября в 18:58

⚠️Казахи уходят ❇️Чуть больше месяца назад на всех телевидениях и инвест каналах гремели новости о вхождении в акционерный капитал Казахстанского фонда Fonte Inceptia Alpha Fund: ПРИОБРЕТЕНИЕ ЛИЦОМ ПРАВА РАСПОРЯЖАТЬСЯ ОПРЕДЕЛЕННЫМ КОЛИЧЕСТВОМ ГОЛОСОВ, ПРИХОДЯЩИХСЯ НА ГОЛОСУЮЩИЕ АКЦИИ (ДОЛИ), СОСТАВЛЯЮЩИЕ УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ ЭМИТЕНТА. БЫЛО: 0 ШТ, 0% СТАЛО: 10 824 229 ШТ, 17,58% ✅Сделка была закрыта 30 июля 2026 года, а публично о ней объявлено 10 августа 2026 года. Продавцом выступил личный фонд «Горизонт», получивший акции Кенина в наследство в феврале–марте 2026 года. 💬Приведу несколько комментариев по поводу сделки: МЫ ПРИВЕТСТВУЕМ ПРИХОД НОВОГО СТРАТЕГИЧЕСКОГО ИНВЕСТОРА… МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ И КОМПЕТЕНЦИИ FONTE CAPITAL LTD МОГУТ СПОСОБСТВОВАТЬ РЕШЕНИЮ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЗАДАЧ КОМПАНИИ С УЧЁТОМ ТЕКУЩИХ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ. Это Гендиректор «Самолета» Анна Акиньшина ПРИОБРЕТЕНИЕ ПАКЕТА «ПОЗВОЛИТ РАСШИРИТЬ ЭКСПОЗИЦИЮ ФОНДА НА СЕКТОР НЕДВИЖИМОСТИ» И СТАНЕТ «ОСНОВОЙ ДЛЯ ВЗАИМОВЫГОДНОГО СОТРУДНИЧЕСТВА» А это уже Глава Fonte Capital Ержан Мусин ⚠️И тут как гром среди ясного неба: ПРЕКРАЩЕНИЕ У ЛИЦА ПРАВА РАСПОРЯЖАТЬСЯ ОПРЕДЕЛЕННЫМ КОЛИЧЕСТВОМ ГОЛОСОВ, ПРИХОДЯЩИХСЯ НА ГОЛОСУЮЩИЕ АКЦИИ (ДОЛИ), СОСТАВЛЯЮЩИЕ УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ ЭМИТЕНТА БЫЛО: 9 237 284 ШТ, 15,00062% СТАЛО: 3 078 935 ШТ, 4,99995% ⁉️Скорее всего вы скажете: Ну просто в фондах работает такой же хомяк, но в приличном костюме. После сделки почитал консолидированную отчетность по МСФО, посмотрел на убыток, почесал репу и был таков. 📌Но по ощущениям Fonte Inceptia Alpha Fund просто выступил прокладкой. Тем более конечные бенефициары не раскрыты, сумма сделки не раскрыта, а она была внебиржевая. Судя по тому как Кенины покидали борт Самолета мог быть существенный дисконт, а сама сделка нужна была для перехода контроля неназванному бенефициару. Хотя судя по таймингам и оборотам, то лили будто вообще в стакан.. ▶️В сущфакте доля Fonte снизилась до 4,99995%, но это не означает, что они остаются акционером. При при доле владения менее 5% дальнейшие продажи акций не требуют отдельного раскрытия $SMLT $RU000A104JQ3 $RU000A1095L7

SMLT

248,6 ₽

-3,22%

RU000A104JQ3

794 ₽

-15%

RU000A1095L7

675,9 ₽

-18,63%

A.Simonov

28 сентября в 16:30

🏁Высокоскоростные инвестиции 🕐На неделе побывал на производстве отечественных высокоскоростных поездов для ВСМ Москва-СПБ на заводе "Уральские Локомотивы" в Верхней Пышме (Свердловская обл.). Отчасти согласился на поездку из-за своей любви с детства к поездам, инженерному бекграунду, ну и желании побывать в Екатеринбурге. ⚙️Производство масштабное, с применением современных технологий. Поводили по цехам, рассказали технологии производства, особенности отрасли, ну и показали свеже-покрашенные вагоны для ВСМ. Обещает ехать 360 км/ч или 2 часа из МСК до СПБ. Впечатляет. 🔢Но помимо производства нас так же интересовали финансовые результаты. Менеджмент любезно отвечал на все вопросы. 🔢Результаты 1П26 по МСФО: ➖Выручка — 55,2 млрд руб. (+0,9% г/г); ➖EBITDA — 5,38 млрд руб. (-14,4% г/г); ➖Чистый убыток — 4,58 млрд руб. ⚠️Третий год подряд компания показывает чистый убыток из-за опережающего роста финансовых расходов над операционной прибылью. Компания наращивает долг для финансирования капиталоемкой инвестиционной программы, что оказывает давление на все показатели финансовой устойчивости: ➖NetDebt: 67 042 млн руб. ➖ND/EBITDA LTM: 5х ➖ICR: 0.38 ➖Денежные средства — 48 336 млн руб. 🔻Коэффициенты находятся на критически низком уровне. Более половины долгового портфеля приходится на короткий долг (~56%), что создает риск реинвестирования. Компании необходимо постоянно замещать выбывающий короткий долг новыми заимствованиями. Но менеджмент заверил, что до конца года не планируют выходить с новыми выпусками. Наличие большой денежной позиции скорее всего объясняется средствами для целевого финансирования контрактов для ВСМ. ➖Чистый OCF: (-21,3) млрд руб. 🔻Отток связан с ростом запасов, что характерно для производств длинного цикла. Но так же растут займы связанным сторонам и дебиторская задолженность: ➖Займы связанным сторонам: 21,9 млрд руб. (+11%); ➖Дебиторская задолженность связанных сторон: 10,7 млрд руб. 🔹Если бы займы связанным сторонам не выдавались, чистый долг был бы ниже. Выдача займов материнской компании (4,96 млрд руб.) и прочим связанным сторонам может быть формой финансовой поддержки группы, но опять же менеджмент говорил, что между компаниями группы нет потоков, а СТМ и ее отчетность нужно рассматривать как самостоятельную. ❇️Итак, вернемся к ВСМ. Объём заключённых контрактов до 2054 года - 1,15 трлн руб. (!) Контрактация на 2026 год - 92%. Стоимость контрактов на поставку первых 43 поездов для ВСМ МСК - СПБ 229 млрд руб. Трансформация в финансовые потоки будет происходить по мере сдачи поездов - первые два поезда отправятся на испытания в 2027 году, серийный выпуск - с 2028 года. 📌Пока вся инвестиционная идея здесь крутится вокруг реализации проекта ВСМ, выхода на операционную безубыточность, улучшении кредитных метрик. Но это горизонт 2-3 года. Выпуски торгуются с доходностью к погашению выше 19%, что на мой взгляд не совсем отражают кредитное качество эмитента, учитывая возможный пересмотри в феврале вниз. Но тем не менее, я как постоянно использующий их продукцию надеюсь, верю и желаю скорейшего развития ВСМ в России, а не только между столицами. $RU000A10FRD5 $RU000A10G486

RU000A10FRD5

0 ₽

RU000A10G486

999,5 ₽

-0,27%

A.Simonov

25 сентября в 14:01

💰Миллионы кешбеков 😳На днях увидел пост у @Investor_Sergei , что тот на кешбеках и скидках заработал миллион за 5 лет. ❇️Решил тоже снять статистику в Т-банке за 10 лет, именно тогда я открыл счет. 🕐Открывал карту по наитию, без какого либо расчета. Сейчас я редко открываю новые счета, только под конкретную покупку если найду привлекательные условия в Поиск Яндекса по финансам На короткой дистанции кажется ерундой, держать несколько карт, что бы одной оплачивать покупки в Пятерочке, а другой кроссовки в Спортмастере, но на длинной дистанции результат может быть впечатляющий. ⚠️За 10 лет в Т-Банке получил: ➖Кешбеками и бонусами - 2,437 млн руб.; ➖Крупные кешбеки связаны с ремонтами квартир или покупкой авто; ➖Крупные бонусы прилетают за покупки у партнеров, их тоже важно отслеживать; ➖Ну и участие в акциях (Не на Мосбирже). ➡️Так же важна дисциплина, оплачивая покупки или услуги я всегда проверяю по карте какого банка у меня будут лучшие условия. Но как правило и так в течение месяца помню где какие кешбеки. 😁Кто сколько смог выжать от сотрудничества с банком? $T

251,08 ₽

+7,58%

A.Simonov

24 сентября в 13:15

⚡️Песков отказался комментировать проект бюджета ❤️В целом я с ним соглашусь - это сложно как то комментировать. Учитывая тот факт, что еще в начале месяца пресс-секретарь президента утверждал: ВОПРОСА ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ ИЗ-ЗА БЮДЖЕТНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ НЕТ НА ПОВЕСТКЕ. ПОКАЗАТЕЛЬ ДЕФИЦИТНОСТИ БЮДЖЕТА - ЦИФРА ПОДВИЖНАЯ И НЕ ДОЛЖНА ВЫЗЫВАТЬ ОПАСЕНИЙ ⚡️И тут как гром среди ясного неба МинФин со своими предложениями: ➖Включить в основную налоговую базу пассивные доходы; ➖Ввести НДС для иностранных товаров, приобретенных онлайн; ➖Установить для ПИФов обязанности по уплате налога на прибыль с получаемых пассивных доходов по ставке 15% ➖Ввести налог для отдельных добывающих организаций в размере 30% от дополнительного дохода (по золоту – 20%). ⚠️Ничего не напоминает? Хотя с другой стороны меры ожидаемые, или кто-то считал, что покрывать дефицит бюджета будем флоатерами? ⁉️Но вопросы все равно остались: ➖Почему вводные меняют на ходу, иногда противореча самим себе. Это подрывает доверие к финансовой системе и удорожает капитал для всех; ➖Почему мы просим о срочном снижении ключевой ставки, что бы задыхающийся бизнес начал зарабатывать, но тут же готовы забрать часть прибыли? Понимая это бизнес теряет интерес к инвестициям; ➖Регулятор ужесточает ДКУ ради борьбы с инфляцией спроса, но МинФин новыми предложениями побудит население потреблять, а не сохранять; ➖Мы давно обсуждаем, что нужно развивать доверительное управление, что бы упростить вход для розничного инвестора, но сами же усложняем налогообложение фондов. ➡️Опять же, все ожидаемо, но осадок остался. Впереди нас ждет индексация ЖКУ и Утильсбор. $PLZL $GMKN $PHOR $RUAL

PLZL

988,6 ₽

+9,75%

GMKN

119,9 ₽

-0,87%

PHOR

5 009 ₽

+7,87%

RUAL

23,42 ₽

+6,41%

A.Simonov

21 сентября в 12:20

❇️ Кредитный поток 7.0: секьюритизация продолжается Т-Банк выходит на рынок с очередным выпуском секьюритизации потребительских кредитов. Эмитент — ООО «СФО ТБ-11», старший транш класса А1. 🔢Параметры размещения: ➖Рейтинг: eAAA(ru.sf) от АКРА; ➖Объем: 30 млрд руб.; ➖Купон: до 16,5% годовых, ежемесячный; ➖Доходность: до 17,79%. 🔹Эмитент специальная финансовая организация ООО «СФО ТБ-11» — классическая схема для секьюритизации. Банк юридически отделяет портфель кредитов от своего баланса, что напрямую улучшает норматив достаточности капитала (Н1.0) и позволяет выдавать новые кредиты, не нарушая требования регулятора. ✅Рейтинг здесь eAAA(ru.sf), это нормальная ситуация для секьюритизации, потому что он присвоен старшему траншу выпуска, а не эмитенту как таковому. А все из-за структуры выпуска: ➖Резервный фонд — до 10,67% от объема выпуска; ➖Избыточный спред — не менее 18% годовых; ➖Переобеспечение — портфель кредитов на 167% превышает объем облигаций. 🔄Так же у выпуска предусмотрен револьверный период - год, который защищает нас от слишком быстрой амортизации выпуска и риска реинвестирования, в случае досрочных погашений кредитов в портфеле. Хотя в текущей ситуации это скорее плюс, кто знает, что будет через год. 📌Особенность секьюритизированных облигаций в том, что вы получаете премию к доходности ОФЗ при рейтинге eAAA, понимая механику секьюритизации. При начальных параметрах и структуре защиты выпуск выглядит интересным, учитывая как лихорадит рынок, а статистика по сделкам секьюритизации потребов показывает отсутствие дефолтов по старшим траншам за всю историю рынка. Обычно торги стартуют выше номинала, поэтому подал заявку на первичку, благо комиссий нет. $T

253,54 ₽

+6,54%

A.Simonov

17 сентября в 12:12

🔻Падение Самолета 💢У нас рынок так устроен - сначала актив делает движение в течение нескольких дней +-15%, а потом подвозят слухи, а по факту происходит фиксация самых осведомленных. 💬Пошли слухи, что Сбер может получить управление в самолете. Так сказать перехватить штурвал: ➖Реструктуризация кредитов под залог активов бенефициаров (Если они есть); ➖Вхождение в капитал дочерних структур Самолета, которых финансирует Сбер. ➡️Насколько будут соблюдены права и интересы акционеров и облигационеров вопрос. Первых скорее всего размоют, а вторых.. 📌А вообще любопытно наблюдать, что из всего того, что выходило на IPO в последние годы либо кануло в лету либо штурмует исторические минимумы. И все эти истории с КЛВЗ, МГКЛ, Джетленд, ЕвроТранс и прочие Самолеты не прибавляют веры в фондовый рынок. Учитывая административные дела за инсайдерскую торговлю у каждого из перечисленного. 📈На графике Тенге сделал +10% до верхнего лимита коридора цены, на фоне выхода Казахстанского акционера из капитала (Шутка) $SMLT $MGKL $SBER $EUTR $KZTRUB_TOM

SMLT

267,4 ₽

-10,02%

MGKL

1,96 ₽

+1,66%

SBER

275,25 ₽

+4,31%

EUTR

21 ₽

+10,48%

KZTRUB_TOM

0,19 ₽

+2,63%

A.Simonov

15 сентября в 11:52

📉Обзор рисков финансовых рынков Вчера Банк России выложил очередной обзор рисков финансовых рынков за август. ⚠️В котором впервые добавил раздел с объемом реализованных ценных бумаг за месяц по РАЗРЕШЕНИЮ. ✳️Все сразу возбудились и бросились упрекать свидетелей отсутствия навеса и присутствия структурного дефицита ликвидности! (Читаем пресс-релиз от пятницы) Так вот несколько личных наблюдений: ➖Общий объем продаж по разрешениям за 3 летних месяца ~1,06 млрд руб., что ничтожно мало в общем объеме торгов (см. картинки); ➖В то же время в августе нерезиденты выступили нетто-покупателями акций на сумму – 1,25 млрд руб. ✅При этом в июле нерезиденты купили акций на 15,3 млрд руб. Правда сейчас они пытаются выйти в стакане Самолета. ⚠️Ну и не забываем, что в начале сентября закончился прием заявок на конвертацию ИПЦ на акции Сбера по рыночной цене. Кулуарно ходят слухи о сотнях млн долл на обмен. Но пока это подвешенный вопрос, который сдвигается вправо. ❇️Но есть и отличные новости для рынка - с 1 октября начнется сбор заявок на выкуп паев фондов FINEX. Все из-за решения суда Ирландии о ликвидации структур FINEX. Выручка от продажи активов FINEX поступит на специальный счёт Teneo Asset Solutions (TAS), минуя стандартную цепочку Euroclear — НРД и должна быть распределена между инвесторами, не подпадающими под санкции. 🔶Лично знаю кабанов с Finex на млн долл сидящие больше 4 лет. Надеюсь выкуп пройдет успешно и высвобожденная ликвидность пойдет в Сбер. Обещают до конца года провести сделки. 📌В остальном объем торгов продолжал снижаться. Мосбиржа пытается увеличить объем торгов за счет увеличения основной сессии и даже обещает, что 20% денег в дополнительный час будут новые. Ну и основную поддержку рынку акций снова оказывали розничные инвесторы. $MOEX $SMLT $FXGD $FXCN @Cocklomax

MOEX

152,48 ₽

+4,43%

SMLT

287 ₽

-16,17%

FXGD

93,88 ₽

FXCN

2 745 ₽

A.Simonov

14 сентября в 12:39

⛔️Неудобные рейтинговые агентства. 💰Вот вы говорите, что кто платит, тот и заказывает песню, а Рейтинговые агентства получая деньги от эмитента ангажированы по отношению к последним. И тут как гром среди ясного неба: «ЭКСПЕРТ РА» ПОНИЗИЛ КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «МГКЛ» ДО УРОВНЯ RUB ЭКСПЕРТ РА 11 СЕНТЯБРЯ, 13:11 🔻Рейтинг срезали сразу на 2 ступени до ruB. Причины все те же, что и беспокоят последнее время АВО и частных инвесторов: ➖Непрозрачные сделки M&A; ➖Займы за периметр Группы; ➖Высокая долговая нагрузка; ➖Инсайдерская торговля. 💬После чего МГКЛ опубликовал свою позицию касаемо рейтингового события: ➖Если коротко то: вы все не правильно поняли, мы все исправили, но на всякий случай сотрудничество с Эксперт РА прекратим. ⁉️При этом так и не был дана ни оценка экономической обоснованности цены сделки, ни опровержения аффилированности продавца Аквамарина. ⚠️Отзыв рейтинга по инициативе эмитента не новое событие на Российском рынке. В этом году: ➖ТрансФин-М - в марте Эксперт РА отозвало рейтинг по инициативе компании, а ранее, в октябре 2025 года, это же сделало АКРА; ➖ЕвроТранс - в апреле расторг договоры с тремя рейтинговыми агентствами (НРА, НКР, "Эксперт РА"); ❌ Сам по себе отказ от услуг РА сразу после понижения рейтинга не является 100-процентным предвестником дефолта, но дает сигнал, что компания пытается скрыть от рынка свое истинное финансовое положение. ➡️ У МГКЛ остаётся действующий рейтинг от НРА на уровне BB|ru| со стабильным прогнозом. Он не пересматривался с осени прошлого года. Теоретически НРА может понизить его — у агентства есть доступ к той же отчётности, что и у Эксперт РА. Но на практике НРА часто более лояльно и пересматривает рейтинги реже. Следующий плановый пересмотр — вопрос открытый. 💬Кстати по поводу действия РА и МГКЛ не так давно дискутировали с коллегой Kot.Finance пару недель назад. @Kot.Finance $MGKL $MGKLCO1 $MGKL1P1 $MGKL1P2

MGKL

1,99 ₽

+0,28%

MGKLCO1

0 ₽

MGKL1P1

602 ₽

+7,13%

MGKL1P2

577 ₽

+15,3%